Küresel bellek pazarında yaşanan arz sıkıntısının kısa sürede sona ermesi beklenmiyor. Bellek üreticisi Team Group’un değerlendirmesine göre talep, 2026’nın dördüncü çeyreği ile 2027’nin ikinci çeyreği arasında zirveye ulaşabilir. Bu öngörü, önümüzdeki dönemde bellek ürünlerinin hem daha pahalı hale gelebileceğine hem de tüketiciler için bulunmasının zorlaşabileceğine işaret ediyor.

Mevcut tablo, yalnızca geçici bir fiyat artışından ibaret değil. Üretim kapasitesinin büyük bölümünün önceden tahsis edilmesi, serbest piyasada satışa sunulabilecek ürün miktarını sınırlıyor. Bu nedenle bütçesi yeterli olan kullanıcılar dahi ihtiyaç duydukları bellek modüllerini bulmakta güçlük çekebilir.

Görsel: ShiftDelete.Net

Üretim kapasitesi şimdiden siparişlerle dolu

SK Hynix, Samsung ve Micron gibi sektörün önde gelen DRAM üreticileri, 2027 yılına yönelik üretim kapasitelerinin tamamını şimdiden satmış durumda. Büyük müşterilerin üreticilerle uzun vadeli tedarik anlaşmaları yapması, mevcut kapasitenin önemli bir kısmını önceden güvence altına alıyor. Böylece üreticiler açısından talep planlaması kolaylaşırken, anlaşmaların dışında kalan müşteriler için ürün tedariki zorlaşıyor.

Uzun vadeli sözleşmelerle ayrılan bellekler, üçüncü taraf pazarlarda satışa sunulabilecek ürün miktarını azaltıyor. Bu durum özellikle doğrudan üreticilerden büyük miktarlarda ürün alamayan şirketleri ve bireysel kullanıcıları etkiliyor. Serbest piyasadaki arz daraldıkça fiyatlar üzerindeki baskı da artıyor.

Team Group’un uyarısına göre sorun, tüketicilerin yüksek fiyatları karşılayıp karşılayamayacağının ötesine geçebilir. Ürünler bugün hâlâ satın alınabiliyor olsa da yakın gelecekte bazı bellek modüllerine erişim tamamen güçleşebilir. Başka bir ifadeyle, piyasa koşulları yalnızca pahalı bir alışveriş dönemi değil, aynı zamanda ürün bulmanın da zorlaştığı bir döneme dönüşebilir.

Çinli üreticilerin katkısı talebi karşılamaya yetmiyor

Çin merkezli Changxin Memory ve Yangtze Memory, bellek pazarında birlikte yaklaşık yüzde 10’luk bir paya sahip. Bu üreticilerin sunduğu kapasite pazara ek ürün sağlasa da mevcut talebi karşılamaya yeterli görünmüyor. Pazarın geri kalanında üretim kapasitesinin büyük üreticilerin elinde bulunması, bu şirketlerin üretim ve tedarik kararlarını daha da önemli hale getiriyor.

Bu nedenle arz-talep dengesinin kısa sürede normale dönmesi beklenmiyor. Team Group’un tahminine göre piyasadaki dengenin yeniden kurulması 2028’in ikinci yarısından önce gerçekleşmeyebilir. Üretim kapasitesinin artırılması veya tedarik koşullarının iyileşmesi beklenenden uzun sürerse toparlanma daha ileri bir tarihe de kalabilir.

Talep zirvesinin 2027’nin ikinci çeyreğine kadar sürebileceği öngörüsü, piyasadaki baskının önümüzdeki dönemde devam edeceğini gösteriyor. Üretim artışlarının etkisini göstermesi zaman alabileceğinden, yeni kapasitenin devreye girmesi de tek başına kısa vadeli rahatlama sağlamayabilir.

Team Group’un satışları kurumsal müşterilere yöneldi

Team Group’un satış dağılımındaki değişim, sektördeki tedarik önceliklerinin nasıl farklılaştığını ortaya koyuyor. Şirketin güncel satışlarının yüzde 64,6’sı, şirket ve kurumlara yapılan satışları kapsayan B2B kanalından geliyor. Bireysel tüketicilere yönelik B2C satışlarının payı ise yüzde 35,4 seviyesinde.

Bu dağılım, 2025’in üçüncü çeyreğindeki tabloya kıyasla belirgin bir değişim anlamına geliyor. O dönemde satışların yüzde 24,6’sı B2B, yüzde 75,4’ü ise B2C kanalından sağlanıyordu. Böylece kısa sürede satış ağırlığı bireysel kullanıcılardan kurumsal müşterilere kaydı. Bu değişim, şirketlerin büyük hacimli ve planlı tedarik taleplerinin bellek pazarındaki önemini de gösteriyor.

Kurumsal müşterilerin uzun vadeli anlaşmalarla ürün tedarikini güvence altına alması, bireysel kullanıcıların ve daha küçük alıcıların erişebileceği ürün miktarını dolaylı olarak etkileyebilir. Ancak bu durum, tüketicilerin her ürünü bulamayacağı anlamına gelmez; erişim güçlüğünün ürün türüne, tedarik kanalına ve dönemsel stok durumuna göre değişmesi beklenebilir.

Önümüzdeki yıllarda fiyat ve bulunabilirlik belirleyici olacak

Team Group’un öngörüsü, bellek piyasasında iyileşmenin hemen gerçekleşmeyeceğine işaret ediyor. Talebin 2026’nın son çeyreğinden itibaren yükselmesi, 2027’nin ikinci çeyreğine kadar güçlü kalması beklenirken, arz-talep dengesinin 2028’in ikinci yarısına kadar toparlanmaması olası görülüyor. Bu süreler kesinleşmiş sonuçlar değil, şirketin mevcut piyasa koşullarına dayalı tahminleridir.

Tüketiciler açısından temel risk, yüksek fiyatların yanı sıra ihtiyaç duyulan ürünü zamanında bulamamak. Üretim kapasitesinin önceden bağlanması ve serbest piyasaya kalan ürünlerin azalması, bellek satın almayı daha planlı hale getirebilir. Önümüzdeki dönemde fiyatlar kadar stok ve ürün bulunabilirliği de kullanıcıların kararlarında belirleyici olacak.